這些公司 孫正義要在十年里投資1000家！

軟銀集團(tuán)CEO孫正義19歲時(shí)曾寫(xiě)下一份人生規(guī)劃：

20歲創(chuàng)立自己的公司；

30歲賺到上億美元的錢(qián)用于投資；

40歲選一個(gè)重要的行業(yè)，并在這個(gè)行業(yè)中取得第一；

50歲實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想，公司收入超過(guò)100億美元；

60歲把接力棒交給接班人。

這份人生規(guī)劃已基本兌現(xiàn)。

他是草根企業(yè)家，經(jīng)營(yíng)軟銀30多年，構(gòu)建無(wú)人能及的IT帝國(guó)。

他是瘋狂冒險(xiǎn)家，在互聯(lián)網(wǎng)泡沫期，投資雅虎，6分鐘決定入股阿里巴巴。

他是“時(shí)間旅行者”，每一次都精準(zhǔn)地站上了科技浪潮的風(fēng)口。

今年孫正義剛好六十歲，理應(yīng)規(guī)劃退休，不過(guò)他表示：“我曾經(jīng)考慮在我六十歲的時(shí)候不再擔(dān)任CEO，但是現(xiàn)在看來(lái)我還十分年輕，因此還有繼續(xù)干下去的動(dòng)力。”

不愿退休的孫正義看到下一個(gè)風(fēng)口了嗎？從他近期的一系列投資布局和言論或能看到線(xiàn)索。

11月13日，優(yōu)步宣布董事會(huì)批準(zhǔn)由軟銀牽頭的財(cái)團(tuán)購(gòu)買(mǎi)公司的股份，如果達(dá)成最終協(xié)議的話(huà)，軟銀將向優(yōu)步總共投資約100億美元，成為這個(gè)全球第一大獨(dú)角獸公司的大股東。而據(jù)媒體報(bào)道，孫正義近期反復(fù)強(qiáng)調(diào)，超級(jí)人工智能即將來(lái)臨，且早于大多數(shù)人的預(yù)期。

重注押寶科技

對(duì)于60歲把接力棒交給接班人然后退休的規(guī)劃，孫正義顯然反悔了。

2016年6月，軟銀集團(tuán)在股東大會(huì)前突然宣布，總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官尼克什·阿羅拉正式辭職，外界猜測(cè)此舉與孫正義不肯退休，阿羅拉上位無(wú)望有關(guān)。

孫正義非但毫無(wú)退休之意，而且越戰(zhàn)越勇。

2016年10月軟銀宣布計(jì)劃成立千億美元的“軟銀愿景基金”（SoftBank Vision Fund），目標(biāo)是未來(lái)10年內(nèi)創(chuàng)立全球最大科技投資機(jī)構(gòu)之一。

2017年5月，軟銀與沙特聯(lián)手完成了第一期930億美元基金的募集，使之成為史上最大股權(quán)投資基金，從基金體量上相當(dāng)于4個(gè)銀湖資本和15個(gè)紅杉資本。

據(jù)悉，愿景基金的投資更關(guān)注將來(lái)成長(zhǎng)迅速的初創(chuàng)企業(yè)，幾乎覆蓋了共享、無(wú)人駕駛、虛擬現(xiàn)實(shí)、癌癥檢測(cè)和基因診斷、人工智能機(jī)器人、室內(nèi)種植、物聯(lián)網(wǎng)等各個(gè)最熱門(mén)的前沿科技領(lǐng)域。大部分投資將尋求占股20%到40%，這意味著愿景基金會(huì)成為初創(chuàng)公司最大的股東及董事會(huì)成員，將與公司的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)一同介入公司的發(fā)展策略的制定。

軟銀愿景基金并不是尋常意義上的公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)，軟銀之于愿景基金的角色，更像是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的基金管理人（General Partner），其計(jì)劃募集的千億美元資金大部分來(lái)源于背后的“金主”有限合伙人（LP），包括沙特和阿聯(lián)酋的國(guó)有投資基金以及蘋(píng)果、高通、富士康和夏普等科技巨頭。

與普通風(fēng)險(xiǎn)投資和并購(gòu)基金以股權(quán)形式展開(kāi)融資不同的是，孫正義設(shè)計(jì)了一種獨(dú)特的結(jié)構(gòu)，外部投資人在進(jìn)行股權(quán)投資的同時(shí)提供大筆貸款。這些貸款將采用優(yōu)先債的形式。例如沙特公共投資基金投入450億美元，其中只有170億美元為股權(quán)，剩余約280億美元以?xún)?yōu)先債形式存在，阿聯(lián)酋Mubadala投資150億美元中股權(quán)投資不到60億美元，只有軟銀自身投入的280億美元全部為股權(quán)形式。雖然優(yōu)先債持有人最終可以拿回本金，但只有股權(quán)部分才能獲得投資回報(bào)。

目前愿景基金籌集完成的930億美元資金中，約有440億美元是以?xún)?yōu)先債形式存在，軟銀承諾這部分的年息票率為7%，即在該基金的12年存續(xù)期中，作為基金管理人的軟銀每年需要向債權(quán)人支付高達(dá)30億美元的利息。

此外，當(dāng)該基金的年回報(bào)率超過(guò)8%之后，作為基金管理人的軟銀將從超額部分中抽取20%分成，這也是私募基金行業(yè)的通行標(biāo)準(zhǔn)。除此之外，該公司還會(huì)根據(jù)資本承諾收取0.7%至1.3%的管理費(fèi)，不同投資人支付的比例有所差異。

由于愿景基金所投資的標(biāo)的大多數(shù)以初創(chuàng)公司為主，因而并沒(méi)有可靠穩(wěn)定的現(xiàn)金流產(chǎn)生，所以每年30億美元的利息支出是一筆不容忽視的小數(shù)目，同時(shí)軟銀自身的投入都是以股權(quán)形式存在的，意味著軟銀將面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)敞口，但與此同時(shí)也有可能獲得最大的收益。

為了應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，軟銀開(kāi)始和愿景基金也進(jìn)行了一系列的資產(chǎn)售賣(mài)舉措。例如此前以軟銀名義40億美元投資的5%的Nvidia股份，現(xiàn)在已經(jīng)轉(zhuǎn)移到愿景基金下。同樣，軟銀此前以300億美元收購(gòu)的ARM，也向愿景基金出售了25%的股份。此外，軟銀還計(jì)劃將Guardant Health、OSlsoft這些投資也納入到愿景基金旗下，這些相對(duì)成熟且能產(chǎn)生收入和現(xiàn)金流的公司，將幫助愿景基金償還部分債券利息。

愿景基金的創(chuàng)立是由于軟銀堅(jiān)信，下一代信息革命正在來(lái)臨。而要建立起實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的業(yè)務(wù)，需要前所未有的長(zhǎng)期投資。此外，軟銀集團(tuán)的全球化、規(guī)模化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，及其已有的業(yè)務(wù)組合將幫助被投資公司加速發(fā)展。

軟銀過(guò)去18年高達(dá)44%的年化回報(bào)率得益于對(duì)阿里巴巴和雅虎日本的投資所取得的豐厚回報(bào)，這也讓孫正義充滿(mǎn)信心并且相信自己擁有預(yù)測(cè)未來(lái)科技趨勢(shì)的獨(dú)特能力，“人生只有一次，我希望高瞻遠(yuǎn)矚。我不想小賭怡情”，他本人也已經(jīng)為這場(chǎng)賭博做好了準(zhǔn)備。

影響硅谷格局

孫正義千億美元的大手筆已經(jīng)開(kāi)始布局。

在過(guò)去的一年里，為了讓那些最具創(chuàng)新性的公司能夠站穩(wěn)腳跟，孫正義的投資策略已經(jīng)大幅影響硅谷的金融格局，并與傳統(tǒng)硅谷投資人產(chǎn)生了很大的分歧。

一些人認(rèn)為孫正義的投資愚蠢地推高了初創(chuàng)公司的估值，從而推遲上市時(shí)間。

根據(jù)來(lái)自Pltch Book的數(shù)據(jù)，2016年軟銀在硅谷進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資總額約為336億美元。支持者表示，孫正義或希望在科技行業(yè)獲得更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)，哪怕要付出更大的代價(jià)。

目前該科技投資基金已經(jīng)獲得了超過(guò)30億美元的利潤(rùn)，根據(jù)估值計(jì)算，過(guò)去的5個(gè)月內(nèi)回報(bào)率大約為22%。

2017年10月，孫正義在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)又放豪言：“之前成立1000億美元規(guī)模的愿景基金只是開(kāi)胃菜，軟銀集團(tuán)未來(lái)幾年將會(huì)在科技領(lǐng)域募集投資8800億美元?！?/p>

美國(guó)調(diào)查公司CB Insights的一份數(shù)據(jù)顯示，2016年全球的風(fēng)險(xiǎn)投資總額為1077億美元，這才與孫正義的第一支愿景基金的規(guī)?；鞠嗤?。而8800億美元將會(huì)采用新機(jī)制，每隔二至三年相繼成立“愿景基金2號(hào)”、“3號(hào)”、“4號(hào)”來(lái)一步步擴(kuò)大規(guī)模。

據(jù)美國(guó)科技媒體報(bào)道，日本軟銀集團(tuán)正洽談募集二號(hào)科技投資基金，規(guī)模將超過(guò)此前推出的930億美元“軟銀愿景基金”，但目前談判還處在初級(jí)階段，還不清楚誰(shuí)將投資。

孫正義始終認(rèn)為科技行業(yè)正處于另一個(gè)劇變和變革時(shí)期，那些在自動(dòng)化和人工智能等新技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行重大投資的人，將獲得最大回報(bào)。

“有人說(shuō)我花錢(qián)太多，但我認(rèn)為這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，未來(lái)5年甚至更久會(huì)依然以這種速度投資，顯然現(xiàn)在的程度只是一個(gè)開(kāi)始?！睂O正義說(shuō)。

青睞共享經(jīng)濟(jì)

科技行業(yè)范疇太廣，從更微觀來(lái)看，孫正義對(duì)共享出行領(lǐng)域的關(guān)注市場(chǎng)有目共睹。

知情人士稱(chēng)，他希望建立一個(gè)鎖定重要市場(chǎng)的全球打車(chē)公司網(wǎng)絡(luò)，或許能夠在未來(lái)20年或30年控制汽車(chē)車(chē)隊(duì)，協(xié)助掌控人們的出行方式。

為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，軟銀已經(jīng)成為中國(guó)滴滴出行、印度Ola、東南亞Grab、巴西的99Taxis這幾大共享出行平臺(tái)的投資人，這些企業(yè)都是全球不同區(qū)域的領(lǐng)頭羊，這也使孫正義獲得了“全球最激進(jìn)共享出行服務(wù)投資者”的稱(chēng)號(hào)。

11月13日，優(yōu)步宣布董事會(huì)批準(zhǔn)由軟銀牽頭的財(cái)團(tuán)購(gòu)買(mǎi)公司股份的決議，不出意外的話(huà)軟銀又會(huì)向優(yōu)步投資100億美元，成為優(yōu)步的大股東，持有至少14%的股份。

此前孫正義在發(fā)布會(huì)上表示如果與優(yōu)步的談判不順利也會(huì)轉(zhuǎn)投優(yōu)步的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Lyft。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)鑒于此前軟銀的投資經(jīng)歷，他也有可能同時(shí)投資優(yōu)步和Lyft這兩家公司。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》稱(chēng)軟銀集團(tuán)此舉是為了能夠在美國(guó)市場(chǎng)有更大的影響力。在美國(guó)參投共享出行領(lǐng)域的同時(shí)，奮力鞏固軟銀在美國(guó)電信和電纜領(lǐng)域的項(xiàng)目。

孫正義表示共享出行領(lǐng)域的服務(wù)將會(huì)在共享經(jīng)濟(jì)和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域中占據(jù)更為重要的戰(zhàn)略地位。美國(guó)是一個(gè)非常大的市場(chǎng)，而且也是最重要的市場(chǎng)，所以軟銀非常感興趣。而且通過(guò)把業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大到Uber或Lyft，軟銀可能會(huì)幫助確定該行業(yè)采用自動(dòng)駕駛技術(shù)的方向，“這項(xiàng)技術(shù)一定會(huì)到來(lái)，屆時(shí)這種共乘業(yè)務(wù)將變得更加重要”。

今年7月，共享單車(chē)公司ofo也與軟銀方面有接觸，稱(chēng)滴滴與軟銀或?qū)⒁?0億美元的金額入股ofo。

除了出行領(lǐng)域，軟銀在整個(gè)共享經(jīng)濟(jì)賽道上已經(jīng)處于全面領(lǐng)先狀態(tài)，酒店住宿、聯(lián)合辦公、生活方式等各個(gè)方面都有所涉獵，金額可能已經(jīng)達(dá)到百億。

2015年，印度中小酒店整合平臺(tái)OYO Rooms獲得了軟銀領(lǐng)投的1億美元融資。數(shù)據(jù)顯示，OYO的業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到70多座城市，旗下房間數(shù)量超過(guò)1.2萬(wàn)間。外界認(rèn)為，OYO在當(dāng)?shù)匾呀?jīng)是Airbnb的強(qiáng)勁對(duì)手。

今年8月，美國(guó)的聯(lián)合辦公空間Wework拿到由軟銀集團(tuán)和軟銀愿景基金共同投資的44億美元新一輪融資。Wework于2010年在紐約成立，向客戶(hù)出租較為開(kāi)放、方便溝通的辦公空間，面向小型企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者，也包括大型企業(yè)。在今年7月完成7.6億美元的融資后，Wework以200億美元的估值，成為全球估值最高的五大初創(chuàng)科技公司之一。

預(yù)判人工智能

除了共享經(jīng)濟(jì)，對(duì)人工智能，孫正義也有自己的見(jiàn)解。

當(dāng)業(yè)界討論的議題停留在AI威脅論時(shí)，孫正義卻在各種不同的場(chǎng)合公開(kāi)表露他對(duì)AI的“狂熱”。他多次強(qiáng)調(diào)“奇點(diǎn)”是真實(shí)的，并且預(yù)測(cè)“奇點(diǎn)”在本世紀(jì)肯定會(huì)到達(dá)，而那時(shí)人工智能將進(jìn)入不可逆轉(zhuǎn)的大發(fā)展階段，并會(huì)大大超越人類(lèi)?！捌纥c(diǎn)”就是人工智能超越人類(lèi)大腦的突破點(diǎn)、過(guò)渡點(diǎn)。

目前，軟銀對(duì)“超級(jí)AI”的布局已經(jīng)全面展開(kāi)。2012年初，日本軟銀收購(gòu)了法國(guó)Aldebaran機(jī)器人公司78.5%的股份，并以此為基礎(chǔ)成立了軟銀機(jī)器人控股公司（SBRH），開(kāi)始發(fā)展機(jī)器人事業(yè)。

軟銀的機(jī)器人帝國(guó)擁有機(jī)器人以及人工智能方面可以相互協(xié)作和支持的多個(gè)子公司，技術(shù)與資源都擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，可以說(shuō)是智能機(jī)器人領(lǐng)域的巨人。

SBRH先后發(fā)布了三款人形機(jī)器人，又在今年6月從谷歌(微博)手中收購(gòu)著名機(jī)器人公司波士頓動(dòng)力（Boston Dynamics）和日本人形人工智能領(lǐng)域的佼佼者Schaft。

但是人工智能行業(yè)并不都是順風(fēng)順?biāo)?。SBRH在今年3月出現(xiàn)資不抵債的情況。對(duì)于收購(gòu)這個(gè)回報(bào)不明的項(xiàng)目，孫正義的態(tài)度是：“目前仍然有許多問(wèn)題是無(wú)法依靠人類(lèi)的能力來(lái)解決的，智能機(jī)器人將成為信息革命下一階段的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。到2040年左右，智能機(jī)器人的數(shù)量會(huì)超越人口的數(shù)量，市場(chǎng)前景非常誘人。我們?cè)敢鉃橄冗M(jìn)動(dòng)態(tài)機(jī)器人技術(shù)提供支持，并探索出能讓生活更輕松、更安全、更豐富的應(yīng)用?！?/p>

此外，物聯(lián)網(wǎng)作為通往超級(jí)AI的必經(jīng)之路，也是孫正義最感興趣的投資領(lǐng)域之一。從2014年開(kāi)始，他在多個(gè)場(chǎng)合的演講都提到物聯(lián)網(wǎng)的重要性。

截至目前，軟銀已經(jīng)在該領(lǐng)域完成了三筆大的交易，分別是320億美元投資了英國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司ARM、40億美元投資了芯片公司英偉達(dá)、2億美元投資了新型農(nóng)業(yè)技術(shù)公司Plenty。

隨著深度學(xué)習(xí)和人工智能的熱潮，英偉達(dá)在自動(dòng)駕駛汽車(chē)、虛擬現(xiàn)實(shí)等新興行業(yè)展露頭角。過(guò)去一年里，英偉達(dá)致力于深度學(xué)習(xí)的計(jì)算系統(tǒng)解決方案，極大推動(dòng)了語(yǔ)音識(shí)別、機(jī)器視覺(jué)、虛擬助手、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域的發(fā)展，股價(jià)翻倍，市值已超過(guò)1000億美元。

同時(shí)孫正義對(duì)ARM未來(lái)統(tǒng)治智能界很有信心。目前全球超過(guò)95%的智能手機(jī)都基于ARM的架構(gòu)設(shè)計(jì)，ARM芯片還被廣泛使用在電視機(jī)、汽車(chē)、智能家居、智慧城市和可穿戴等設(shè)備上。

在去年的ARM技術(shù)大會(huì)上，孫正義對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)有一段著名的展望：正如寒武紀(jì)大爆炸為地球帶來(lái)了數(shù)千個(gè)新物種那樣，物聯(lián)網(wǎng)將使新技術(shù)得到爆炸性的發(fā)展。他列舉了一組數(shù)據(jù)，到2018年，物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的數(shù)量將會(huì)超過(guò)移動(dòng)設(shè)備。到2021年將會(huì)擁有18億臺(tái)PC、86億臺(tái)移動(dòng)設(shè)備、157億臺(tái)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備。軟銀希望通過(guò)收購(gòu)ARM進(jìn)一步發(fā)展其物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，推動(dòng)人工智能的發(fā)展。

今年，軟銀還投資了美國(guó)人工智能公司ObEN、英國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)初創(chuàng)企業(yè)Improbable Worlds、美國(guó)無(wú)人駕駛汽車(chē)創(chuàng)業(yè)公司Nauto等公司，以上種種大手筆，對(duì)于軟銀和孫正義來(lái)說(shuō)，也只是整個(gè)投資版圖的一角而已。

孫正義表示還要在未來(lái)十年里投資至少1000家科技公司，對(duì)于這個(gè)，他表示，“我非常激動(dòng)，甚至感覺(jué)連睡覺(jué)都是在浪費(fèi)時(shí)間?！?/p>