戰(zhàn)爭(zhēng)已一觸即發(fā)？軍工主題基金有哪些

來(lái)源：基金圈（ID：ijijin）綜合自證券時(shí)報(bào)、東方財(cái)富網(wǎng)等

導(dǎo)語(yǔ)：軍工股表現(xiàn)歷來(lái)與外圍局勢(shì)高度相關(guān)。近日，美國(guó)航母戰(zhàn)斗群接近朝鮮半島，加速地區(qū)緊張關(guān)系，促使軍工板塊大漲。

近日，美國(guó)向敘利亞境內(nèi)一大型機(jī)場(chǎng)發(fā)射了約60枚戰(zhàn)斧導(dǎo)彈，以此作為敘利亞毒氣事件的回應(yīng)。今日據(jù)媒體報(bào)道，朝鮮譴責(zé)美國(guó)派出航空母艦戰(zhàn)斗群接近朝鮮半島，警告隨著緊張局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)，準(zhǔn)備好以強(qiáng)大的武力保護(hù)自己。

受此影響，軍工股再度上漲，際華集團(tuán)、森遠(yuǎn)股份、北化股份等個(gè)股漲停，天和防務(wù)、中航動(dòng)力大漲逾8%，其他個(gè)股跟漲拉升。

申萬(wàn)宏源分析師表示，近期軍工股表現(xiàn)持續(xù)活躍主要原因在于國(guó)際局勢(shì)持續(xù)緊張，摩擦不斷發(fā)生。

另外，中國(guó)電科召開黨組擴(kuò)大會(huì)議，強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)決擁護(hù)落實(shí)中央關(guān)于設(shè)立河北雄安新區(qū)的重大決定。雄安新區(qū)的建設(shè)為軍工集團(tuán)混改提供契機(jī)，新區(qū)改革配套政策也將給各大軍工企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)。

在具體投資標(biāo)的上，申萬(wàn)宏源認(rèn)為，政策密集+新型武器裝備的列裝+周邊安全局勢(shì)促使17年成為軍工大年。

繼續(xù)強(qiáng)調(diào)三條主線

1、軍工企業(yè)混改：軍工央企混改進(jìn)程17年或?qū)?huì)有突破性的進(jìn)展。

關(guān)注積極推進(jìn)混改兵器工業(yè)集團(tuán)（資產(chǎn)證券化率目前相對(duì)較低）、中船集團(tuán)（首批混改試點(diǎn)，疊加航母產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的相關(guān)投資機(jī)會(huì)）、中國(guó)電子科技集團(tuán)（17年資產(chǎn)證券化率目標(biāo)35%）。建議關(guān)注：國(guó)睿科技、中國(guó)船舶等。

2、軍民融合：軍民融合是黨中央確定的重大戰(zhàn)略，中央軍民融合發(fā)展委員會(huì)將統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)軍民融合深度發(fā)展。我們認(rèn)為后續(xù)綱領(lǐng)性文件及政策預(yù)計(jì)很快將會(huì)推出。

軍轉(zhuǎn)民方向，建議關(guān)注電子、信息網(wǎng)絡(luò)、新材料等方向的體制內(nèi)軍工企業(yè)（國(guó)?？萍肌⒑教焱ㄐ?、中航光電等）；民參軍領(lǐng)域，建議關(guān)注技術(shù)領(lǐng)先+渠道資源（用于軍工背景）的民營(yíng)企業(yè)（高德紅外，旋極信息，金信諾，天海防務(wù)，銀河電子，星網(wǎng)宇達(dá)、晨曦航空等）。

3、科研院所改制：即將加速落地，首批轉(zhuǎn)制院所將率先啟動(dòng)改制，后續(xù)進(jìn)程或超市場(chǎng)預(yù)期。關(guān)注電科系、船舶系、航天系等集團(tuán)。

安信證券則認(rèn)為，軍工混改和軍民融合是今年有較大成效的兩個(gè)領(lǐng)域。其中混改今年將有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，主題投資或?qū)⒇灤┤?，短期市?chǎng)可能依舊炒作混改等相關(guān)改革標(biāo)的（南船、兵器、兵裝旗下小市值公司）。

2017年軍工板塊的機(jī)會(huì)與陷阱并存，整體行情將好于2016年，但不能預(yù)期過(guò)高。建議配置應(yīng)注意階段性的思路。

在武器裝備建設(shè)大框架下的有?？哲娦庐a(chǎn)品定型預(yù)期的公司，如中直股份；

主業(yè)符合新時(shí)代強(qiáng)軍方向的次新股，如瑞特股份等；

受益于軍工體制改革，如軍民融合、混改、和信息化改造的公司，如航天晨光、神劍股份、國(guó)?？萍?、四創(chuàng)電子等。

東方證券認(rèn)為，從二季度到下半年，民航、軍工、油氣領(lǐng)域的混改投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。在軍工領(lǐng)域中，中國(guó)核建旗下公司正在推進(jìn)混改。

3月，中國(guó)核建旗下江河股份在新三板掛牌，成為集團(tuán)第一家實(shí)現(xiàn)核心員工持股的公司。2月，中核新能源投資有限公司混合所有制改革首次股東大會(huì)在北京召開。1月，中核新能源在北京產(chǎn)權(quán)交易所與6家新的戰(zhàn)略合作伙伴就增資擴(kuò)股事項(xiàng)簽署協(xié)議，引資額達(dá)12億元。近期，中國(guó)船舶、中船防務(wù)、中船科技紛紛走強(qiáng)。

海通證券表示，短期來(lái)看軍工估值處于相對(duì)低位，新一輪軍工行情具備啟動(dòng)基礎(chǔ)。關(guān)注國(guó)企改革、軍工事業(yè)單位改制和軍民融合的推進(jìn)。

2016年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出混合所有制改革是國(guó)企改革的重要突破口，要求在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐。

在軍工央企的混改進(jìn)程中，中國(guó)核建和中國(guó)船舶已列入首批試點(diǎn)，2017年1月兵器工業(yè)集團(tuán)發(fā)布混改意見，軍工集團(tuán)或成混改先頭兵。

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