重慶鋼鐵或因巨虧被“戴帽” 公司債券將被暫停上市

重慶鋼鐵或因再度巨虧被“戴帽”，公司債券將被暫停上市

澎湃新聞記者 賀梨萍

重慶鋼鐵（601005）在重組落定之前可能要先被“戴帽”了。

3月14日晚間，重慶鋼鐵發(fā)布股票可能被實施退市風(fēng)險警示和公司債券可能被暫停上市交易的第二次提示性公告。重慶鋼鐵稱，如公司2016年度經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤仍為負(fù)值，公司將出現(xiàn)最近兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤連續(xù)為負(fù)值，公司股票將被實施退市風(fēng)險警示（股票簡稱由“重慶鋼鐵”變更為“*ST重鋼”），公司債券（債券簡稱：10重鋼債、債券代碼：122059）將被暫停上市交易。

今年1月25日，重慶鋼鐵發(fā)布業(yè)績預(yù)虧報告，經(jīng)財務(wù)部門初步測算，預(yù)計2016年年度經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)虧損，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-43.75億元左右。當(dāng)時，重慶鋼鐵同時發(fā)布股票可能被實施退市風(fēng)險警示和公司債券可能被暫停上市交易的第一次提示性公告。

而在2015年，重慶鋼鐵虧損近60億元。重慶鋼鐵管理層將2015年的虧損原因歸于行業(yè)問題，稱因受國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，鋼材市場持續(xù)惡化，鋼材價格大幅下跌影響，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)普遍面臨巨大經(jīng)營壓力。不過，過去的2016年，中國鋼鐵行業(yè)回暖，上市鋼企大多數(shù)扭虧，重慶鋼鐵仍預(yù)計虧損超40億元，或許證明行業(yè)問題并不是主因。

實際上，重慶鋼鐵已經(jīng)在虧損邊緣掙扎多年。自2011年行業(yè)下滑以來，重慶鋼鐵就一蹶不振。2011年出現(xiàn)虧損，2012年、2014年分別在年度末幸運扭虧，勉強(qiáng)避開“戴帽”風(fēng)險。在2015年成為A股“虧損王”之后，2016年未能延續(xù)此前幸運，預(yù)計仍舊虧損。

值得注意的是，重慶鋼鐵業(yè)已并不打算堅持在鋼鐵領(lǐng)域負(fù)重前行。

重慶鋼鐵已于2016年6月2日起停牌，原因即重慶市國資委籌劃重大事項。此后的8月30日，重組對象浮出水面，重慶鋼鐵與控股股東重鋼集團(tuán)和重慶渝富控股（渝富控股持有渝富集團(tuán)100%股權(quán)）簽署了《重大資產(chǎn)重組框架協(xié)議》。

根據(jù)公告，重組框架方案將至少包含兩項主要內(nèi)容：資產(chǎn)出售，重慶鋼鐵本次擬出售的資產(chǎn)為鋼鐵業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)；資產(chǎn)購買，重慶鋼鐵本次擬購買的資產(chǎn)為經(jīng)過整合后的渝富集團(tuán)涉及金融、產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。本次擬購買的資產(chǎn)具體范圍尚未最終確定，渝富集團(tuán)實際控制人為重慶市國資委。就此，重慶鋼鐵“鋼鐵換金融”重組核心確定。

資料顯示，渝富集團(tuán)為新型國有資本運營公司，定位為引導(dǎo)重慶地方金融、產(chǎn)業(yè)投資布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化的國有資本專業(yè)化、市場化運營平臺。其符合中央關(guān)于“完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運營公司”的改革方針。

不過，重慶鋼鐵重組進(jìn)展并不快。原擬定于2016年11月2日復(fù)牌并公布重組預(yù)案的重慶鋼鐵在2016年11月1日再度宣布，鑒于本次重組所涉及的資產(chǎn)規(guī)模較大，方案論證復(fù)雜，且為重大無先例事項，經(jīng)向上交所申請，公司股票將繼續(xù)停牌不超過六個月。

另外，重慶鋼鐵重組進(jìn)展公告中對于考慮交易內(nèi)容也和最初發(fā)生了變化。最新的進(jìn)展則是，本次交易將至少包括資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購買資產(chǎn)兩部分。資產(chǎn)出售，重慶鋼鐵將目前所有資產(chǎn)、可置出負(fù)債、人員及業(yè)務(wù)全部置出，由公司控股股東重鋼集團(tuán)承接，實現(xiàn)鋼鐵業(yè)務(wù)的全面剝離；資產(chǎn)購買，上市公司向渝富控股等交易對方發(fā)行股份收購整合剝離后的渝富集團(tuán) 100%股權(quán)。

上述最新進(jìn)展意味著，重慶鋼鐵重組完成后，渝富集團(tuán)將可能成為國內(nèi)首家登陸資本市場的國有資本運營公司，將實現(xiàn)國資改革從“管資產(chǎn)”到“管資本”重大模式轉(zhuǎn)變。因此，重慶鋼鐵重組事件屬于重大無先例事項。