賴小民提案：四大AMC承接規(guī)模僅剩4800億 需拓展融資渠道

騰訊財經(jīng) 作者周純

在“三去一降”的背景下，中國經(jīng)濟將面臨新一輪不良資產(chǎn)處置壓力，作為“壞賬銀行”的金融資產(chǎn)管理公司，需要大量資本和資金來收購處置不良資產(chǎn)以及化解風(fēng)險。

3月5日，在全國“兩會”期間，十二屆全國人大代表、中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司黨委書記、董事長賴小民遞交一份《關(guān)于支持金融資產(chǎn)管理公司拓展融資渠道，積極發(fā)揮化解金融風(fēng)險作用的建議》提案，其中提到，為充分發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司“金融穩(wěn)定器”的功能，非常有必要支持金融資產(chǎn)管理公司拓展融資渠道，以發(fā)揮其不良資產(chǎn)收購處置和積極防范化解金融風(fēng)險的作用。

賴小民介紹稱，金融資產(chǎn)管理公司的融資路徑主要為債務(wù)融資、股權(quán)融資、資產(chǎn)出售及表外融資四個方面，盡管金融資產(chǎn)管理公司融資工具不少，但在資金監(jiān)管趨嚴(yán)、流動性趨緊的背景下，同業(yè)借款、長期債券、表外融資等融資規(guī)模有限且融資成本較高，不足以支持其大規(guī)模收購處置不良資產(chǎn)。

根據(jù)當(dāng)前監(jiān)管要求，金融資產(chǎn)管理公司最低資本充足率不低于12.5%。賴小民稱，以四大金融資產(chǎn)管理公司12.5%的資本充足率為下限，根據(jù)2015年末平均資本充足率水平和資本規(guī)模進行推算，估計四大金融資產(chǎn)管理公司最大可承接規(guī)模的剩余空間為4800億元。

此外，如不進一步采取措施騰挪資本空間或增加資本，金融資產(chǎn)管理公司全行業(yè)（含地方資產(chǎn)管理公司）資本能承接的不良資產(chǎn)規(guī)模將在2017年四季度至2018年三季度之間達(dá)到上限，在一定程度上限制了金融資產(chǎn)管理公司對不良資產(chǎn)的處置規(guī)模和化解金融風(fēng)險的能力。

對此，賴小民提出了五點建議：

一是拓寬金融資產(chǎn)管理公司債務(wù)融資渠道。建議央行和財政部允許金融資產(chǎn)管理公司發(fā)行期限長、低利率的專項金融債券，以及在交易所市場、境外市場等發(fā)行金融債券，簡化審核程序，同時放松相關(guān)發(fā)債標(biāo)準(zhǔn)，放寬金融資產(chǎn)管理公司融資條件。

二是通過優(yōu)先A股上市以及發(fā)行二級資本債等方式補充金融資產(chǎn)管理公司資本金規(guī)模。優(yōu)先支持金融資產(chǎn)管理公司在A股上市募集低成本資金，能夠以較低的成本持續(xù)籌集大量資本；建議央行支持金融資產(chǎn)管理公司在銀行間市場發(fā)行二級資本債、混合資本債等工具，有效補充資本，增強金融資產(chǎn)管理公司收購不良資產(chǎn)能力。

三是采取差異化的監(jiān)管辦法，減輕金融資產(chǎn)管理公司的資本壓力。當(dāng)前監(jiān)管對金融資產(chǎn)管理公司最低資本充足率要求高于銀行業(yè)，建議監(jiān)管部門根據(jù)金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營特點和特殊角色調(diào)整監(jiān)管思路，放寬資本充足率等指標(biāo)，減輕資本壓力。

四是安排金融資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股專項資金或成立專項債轉(zhuǎn)股基金。建議安排1-3萬億元債轉(zhuǎn)股專項資金，支持金融資產(chǎn)管理公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢加大實施市場化債轉(zhuǎn)股；鼓勵央行和銀行、保險等金融機構(gòu)與金融資產(chǎn)管理公司共同設(shè)立債轉(zhuǎn)股專項基金。

五是建議支持金融資產(chǎn)管理公司開展創(chuàng)新型的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。鼓勵金融資產(chǎn)管理公司批量發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及開展“收購+證券”業(yè)務(wù)，拓展金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購及轉(zhuǎn)讓能力；央行可考慮將金融資產(chǎn)管理公司發(fā)起的資產(chǎn)支持證券的優(yōu)先級證券納入借貸便利、再貸款等貨幣政策工具的合格抵押品范圍，以便增強其優(yōu)先級證券的流動性，支持金融資產(chǎn)管理公司的融資能力。